「バリュー投資」という言葉を聞いたことはありますか？
すでに株式投資をしている方の中には、「毎日チャートを見るのが大変」「短期の値動きに振り回されてしまう」と感じたことがあるかもしれません。
そんな方に注目されているのが バリュー投資 という投資手法です。
本記事では、「バリュー投資の基本的な考え方」「メリット・デメリット」「向いている人の特徴」を初心者にもわかりやすく解説します。
バリュー投資とは？
バリュー投資とは、企業の本質的な価値に対して、株価が割安に放置されている銘柄に投資する手法です。
市場では、必ずしもすべての企業が正しく評価されているとは限りません。
一時的な業績悪化や人気の低さによって、実力以上に株価が低くなっている企業も存在します。
例で考えてみましょう
定価が100万円の高級ブランド財布が、新品なのにディスカウントショップで80万円に値下げされて売られていたとしましょう。
もし「この財布の適正な価格は100万円である。80万円では割安すぎる。」ということが分かっていたら、あなたはこの財布を80万円で買い、100万円という適正な価格でだれかに売って差額の20万円を利益として得ることができますよね。
企業も同じです。
企業の価値は簡単にいうと、時価総額（発行済株式数×株価）という価格で図ることができます。
だれかが時価総額分の資金を支払えば、その企業は出資者のものになります。
しかしこれは、あくまでも上記でいうディスカウントショップでの財布の価格のようなもので、企業の適正な価格は時価総額ではありません。
企業は、ビジネスを展開して培ってきた価値やブランドを持っています。
これらを含めたものが企業の本質的な価値ではないでしょうか？
企業のなかには、時価総額より本質的価値の方が大きい、つまり株価が過小評価されている企業が存在します。
これが、上記で述べたような“株価が割安なまま放置されている銘柄”です。
こういった銘柄は、例で見た財布のようにいつか適正な評価がなされて、株価（時価総額）が上昇する可能性が高いと考えられているのです。
このように、株価が割安なときに買って、マーケットで適正に評価されるまで保有しておき売却して利益をあげるというのがバリュー投資です。
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バリュー投資のメリット
上記では、バリュー投資がどのような投資手法なのかについてご説明しました。
株式投資においてはさまざまな投資手法が存在するなかで、バリュー投資にはどのようなメリットがあるのでしょうか？
こまめにチャートを見なくて済む
１つ目のメリットは、こまめにチャートを見なくて済むという点です。
普段朝から晩まで仕事をしている方などは、こまめにチャートをチェックすることが難しいと思います。
こういった方にとってバリュー投資は魅力的です。
というのも、バリュー投資は上記でご説明したように、株価が割安なときに買ったあと適正な評価によって株価が上昇するまで保有しておくという投資方法だからです。
いつまで持っておけばよいのかはだれにも予想することができませんが、おそらく長期投資となる可能性が高いでしょう。
その分、こまめにチャートを見られなくても構いません。
売るタイミングが来るまで、じっくりと待っておけばいいのです。
株価が急騰する可能性がある
２つ目のメリットは、株価が急騰する可能性があるという点です。
つまり、大きな利益を得られる可能性があります。
株価が割安なまま放置されている銘柄は、かなりマイナーである、もしくはあまり人気がないと考えられます。
そのため、日々の売買量も少ないでしょう。
そのような銘柄に関する大きな好材料が出て、今までその銘柄に見向きもしなかったトレーダーからも注目が集まるとどうなるでしょうか？
急激に売買量が増加するので、株価の急騰が考えられますよね。
こういった出来事に備えるためにも、長期投資とはいっても、定期的にチャートは確認しておくべきかもしれません。
バリュー投資のデメリット
ここまで、バリュー投資のメリットについて解説してきました。
リスクのある株式投資だからこそ、バリュー投資にもデメリットはあります。
下記で確認していきましょう。
投資対象を決めるのに時間がかかる
１つ目は、投資対象を決めるのに時間がかかるという点です。
バリュー投資では、企業の本質的価値よりも株価（時価総額）が過小評価されているときに、その銘柄を購入します。
一見簡単そうではあるものの、企業の本質的価値がどれくらいなのかを知ることに１番時間をかけなければなりません。
PER・PBRといった経営指標はもちろん、ビジネスモデルをきちんと理解したうえで財務諸表を読み込むことが大切です。
ちなみに、投資の神様といわれるウォーレン・バフェット氏は投資対象を決めるとき、最低でも過去10年分の財務諸表をチェックするそうです。
利益を得られるまでに時間がかかる
２つ目は、利益を得られるまでに時間がかかるという点です。
上記でご紹介したメリット“こまめにチャートを見なくて済む”の裏にあるデメリットといえますね。
バリュー投資の対象となるような銘柄は安値で放置されているということもあり、マーケットで評価されて株価が上昇するまでには長い年月を要すると考えられます。
なので、バリュー投資をおこなった場合、その銘柄に充てた投資資金はしばらく固定されると想定しておいた方がよいです。長い目を持って臨まざるを得ないということですね。
より資金効率を上げるにはテクニカル分析でトレードする
バリュー投資は、ファンダメンタルズと呼ばれる企業の業績などをもとに投資判断をするものになります。
ただ、実際に株価が割安なのか、本当に値上がりするのかはなかなか初心者には判断が難しいかもしれません。
そうした際に、より資金効率を上げて早く利益を狙うのであれば、株価チャートの分析をするテクニカル分析を活用したトレードをすることをおススメします。
テクニカル分析について、詳しくは株価チャートはどうやって見ればいい？テクニカル分析の基本とはの記事をご覧ください。
バリュー投資に関するよくある質問Q＆A
Q1. バリュー投資とは簡単にいうと何ですか？
A.バリュー投資とは、企業の本来の価値よりも株価が割安だと判断できる銘柄に投資する手法です。
市場の一時的な評価や人気に左右されず、企業の業績や財務内容を重視して投資判断を行います。
Q2. バリュー投資は初心者でもできますか？
A.可能ですが、最初は少し勉強が必要です。
バリュー投資では、PER・PBRなどの指標や財務諸表を確認するため、最低限の知識は欠かせません。
ただし、短期売買よりも値動きに振り回されにくいため、長期目線で投資したい初心者には向いている手法ともいえます。
Q3. バリュー投資とグロース投資の違いは何ですか？
A.主な違いは、重視するポイントです。
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バリュー投資：現在の株価が割安かどうかを重視
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グロース投資：将来の成長性や売上拡大を重視
バリュー投資は「すでに価値がある企業を安く買う」、グロース投資は「これから大きく成長しそうな企業に期待して投資する」という考え方の違いがあります。
まとめ
バリュー投資とは、企業の本質的な価値に対して株価が割安だと判断できる銘柄に投資する手法です。
短期的な値動きに左右されにくく、長期目線でじっくり資産形成を目指せる点が大きな特徴といえるでしょう。
一方で、企業分析に時間がかかり、利益が出るまでに忍耐が必要という側面もあります。
バリュー投資を成功させるには、割安の理由を見極める力と冷静な判断が欠かせません。
ファンダメンタルズ分析を軸にしつつ、テクニカル分析を補助的に活用することで、より納得感のある投資判断につなげることができます。
株の勉強は絶対にやるべき！オススメ勉強ステップや失敗しないためのコツ
著者プロフィール
根本 卓（株塾・インテク運営責任者）
1年間勉強・練習後に2013年から株式投資を運用資金30万円から開始。
地道に続け、7年後に月500万円の利益を出せるように。
その経験を活かし、株塾サービスに反映・インテク記事を書いています。
