S&P500の平均利回りは？投資する際の注意点も紹介

「S&P500の平均利回りってどれくらいなんだろう？」と疑問に思っていませんか？

S&P500への投資に興味はあるものの、実際にどの程度のリターンが期待できるのか知りたいという方が多いようです。

そこで今回は、S&P500の過去の平均利回りや投資する際の注意点について解説します。

本記事を読むと、S&P500の利回りがわかったうえで、S&P500に投資すべきかの判断ができるようになります。

ぜひ本記事の内容を参考に、S&P500への投資を検討してみてください。
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そもそもS&P500とは

S&P500は、アメリカの株式市場を代表する株価指数（市場全体の値動きを数値で表した指標）の一つです。

ニューヨーク証券取引所やNASDAQに上場する企業のうち、代表的な約500社の時価総額（企業の市場価値を金額で示したもの）を加重平均して算出されています。

また、米国株式市場の時価総額のおよそ80％をカバーしているため、アメリカ経済全体の動きを映し出す指標として世界中の投資家に注目されています。

日本でいえば日経平均株価やTOPIXにあたる存在であり、機関投資家がベンチマーク（運用成績を比較する基準）として広く採用している点も特徴です。

構成銘柄に選ばれるためには「時価総額が一定額以上」「浮動株比率50％以上」「4四半期連続で黒字」といった厳格な基準を満たす必要があります。

このように、業績が悪化した企業は構成銘柄から外される仕組みのため、S&P500は常にアメリカの優良企業で構成され続けている点が大きな強みです。
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S&P500の過去の平均利回り

S&P500は長期にわたって高い運用成績を記録しており、資産形成の手段として多くの投資家に選ばれています。

本章では、投資期間ごとの平均利回りを以下の内容に沿って解説します。

• S&P500の過去10年平均利回り
• S&P500の過去20年平均利回り
• S&P500の過去30年平均利回り

それぞれみていきましょう。

なお、本章のデータは2026年3月末を基準としたデータです。

S&P500の過去10年平均利回り

S&P500の過去10年間における年平均リターンは、円換算ベースでおよそ17％の水準となっています。

ですが、米ドルベースでの10年利回りは約13％程度であるため、近年の円安が円換算のリターンを押し上げている点には注意が必要です。

したがって、10年間の利回りはあくまで目安の一つと捉え、より長期の視点で運用計画を立てることが大切です。

S&P500の過去20年平均利回り

S&P500の過去20年間における年率平均リターンは、円換算ベースでおよそ12％程度となっています。

S&P500に20年以上一定額で積立投資を行った場合、過去のデータ上ではマイナスリターンになった事例がありません。

そのため、20年という投資期間は短期的な暴落の影響を十分に吸収できるので、リターンが安定しやすくなる節目といえるでしょう。

仮に、20年前から毎月1万円（元本240万円）をS&P500に投資していた場合、911万円にまで資産が成長していた計算になります。

このように、S&P500への20年以上の長期投資は、資産形成において有効な手段の一つです。

S&P500の過去30年平均利回り

S&P500の過去30年間における年率平均リターンは、円換算ベースでおよそ11％です。

もし30年前にS&P500への積立投資を開始し、毎月1万円ずつ継続していれば、投資元本360万円が約2,500万円まで増加していたと試算されます。

30年という長期間では、ITバブル崩壊やリーマンショックといった複数の大きな暴落を経験していますが、年率11％前後の安定したリターンを維持している点がすごいところです。

このことからも、一時的な下落に動揺せず長期にわたって投資を継続することが、資産形成をするうえで大切だといえるでしょう。
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S&P500に投資するメリット

S&P500への投資には、長期的な資産づくりを目指すうえで魅力的な利点が複数あります。本章では、代表的なメリットとして以下の内容について解説します。

• 長期的なリターンの実績がある
• アメリカ経済の成長力を取り込める
• 常に勝ち組企業に投資できる
• コストが低い

それぞれみていきましょう

長期的なリターンの実績がある

S&P500は、過去数十年にわたって安定したリターンを生み出してきた実績があります。

たとえば、配当を含めた円ベースの過去30年の平均リターンはおよそ11%となっています。

つまり、ITバブル崩壊やリーマンショック、コロナショックといった大きな下落局面を経験しながらも、そのたびに回復し成長を続けたことがわかるでしょう。

S&P500は短期的にみると、暴落によって含み損が発生する可能性もありますが、長期で保有すると複利効果が働き、着実な資産形成が期待できる点が大きな魅力です。

アメリカ経済の成長力を取り込める

S&P500への投資における魅力の一つは、世界最大の経済大国であるアメリカの成長力を自分の資産形成に取り込める点です。

S&P500はAppleやMicrosoft、Amazon、Googleを含めた世界をリードする企業約500社で構成されているため、アメリカ経済そのものに投資するのとほぼ同義といえます。

過去には幾度の金融危機を乗り越えながらも、長期的に右肩上がりの成長を続けており、今後もテクノロジーやAI分野を中心に世界経済を牽引していくことが期待されます。

また、一国への集中投資でありながら、実質的にはグローバルに事業展開する優良企業群へ分散投資できる点も大きな強みです。

常に勝ち組企業に投資できる

S&P500の魅力として、常に「勝ち組企業」に投資し続けられる仕組みにあります。

S&P500はアメリカを代表する500社で構成されていますが、その顔ぶれは固定されていません。

業績が悪化した企業は定期的に除外され、代わりに急成長を遂げている新しい優良企業が組み入れられます。

つまり、投資家が個別に銘柄を入れ替える手間をかけなくても、指数自体が自動的に新陳代謝を繰り返し、その時々の米国経済を牽引するトップ企業群への投資が維持されます。

このように、常に時代の勝ち組企業に投資し続けられることによって安心感を得られるのは大きなメリットだといえるでしょう。

コストが低い

S&P500に投資するメリットの一つが、コストの低さです。

S&P500に連動するインデックスファンドは、運用会社が銘柄を厳選する必要がなく、指数に沿って機械的に運用されるため、信託報酬(運用手数料)が低く抑えられています。

中には年率0.1%を下回る商品もあり、信託報酬が年0.5％〜2.0%程度のアクティブファンドと比べて安価です。

コストの差はわずかな差にみえても、長期運用では複利効果によってリターンに大きな違いが生まれます。

たとえば30年間の積立投資では、コスト1%の差が最終的に数百万円規模の差につながることも珍しくありません。

そのため、低コストで市場平均のリターンを狙える点は、長期の資産形成において大きなメリットとなります。
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S&P500に投資する際の注意点

S&P500は優れた投資先ではありますが、投資をはじめる前に押さえておくべき注意点もいくつかあります。

本章では、気をつけておきたいポイントを以下の内容に沿って解説します。

• 元本割れのリスクがある
• 過去のリターンが将来を保証するわけではない
• 余剰資金で投資する

それぞれ解説します。

元本割れのリスクがある

S&P500は株式指数であるため、投資した元本が保証されるわけではなく、資産が目減りする可能性が常にあります。

株式市場は景気の変動や金融政策など、多くの要因によって大きく揺れ動くからです。

たとえば2022年には、米国の急激な利上げを背景にS&P500は約19%下落しました。

このように、短期的には大きな含み損を抱えるケースもあり得るため、元本割れの可能性を十分に理解したうえで投資に取り組むことが大切です。

過去のリターンが将来を保証するわけではない

S&P500はこれまで高い利回りを記録してきましたが、今後も同じ水準が続くかはわかりません。

なぜなら、将来の経済環境や市場動向を正確に予測することは誰にもできないからです。

そのため、過去の好成績を鵜呑みにせず、将来のシミュレーションはあくまで参考値として活用し過度な期待は控える姿勢が重要です。

余剰資金で投資する

S&P500への投資は、日々の生活に必要な資金とは別の余裕資金で行うことが大前提となります。

株式市場は短期間で大きく値下がりする局面があり、急に現金が必要になったときに含み損を抱えたまま売却せざるを得なくなるリスクが伴うからです。

生活費や近い将来に使う予定のある資金を投資へ充ててしまうと、暴落時に精神的な余裕を失い、冷静な判断ができなくなるおそれがあります。

そのため、まずは生活防衛資金として最低でも3か月〜6か月分の生活費を手元に確保し、余った資金の中から投資をはじめるようにしましょう。
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S&P500の平均利回りについて知りたい人によくある質問

S&P500の平均利回りについて知りたい人によくある質問は、以下のとおりです。

• Q1.オルカンの利回りの平均は？
• Q2.オルカンとS&P500はどっちがいい？

それぞれみていきましょう。

Q1.オルカンの利回りの平均は？

1. オルカンの平均利回り（円ベース）は、過去30年間でみると約9％程度が目安となっています。
   オルカンは全世界の株式へ幅広く分散投資する仕組みのため、米国一国に集中するS&P500と比較するとリターンはやや控えめになる傾向があります。
   ただし、新興国を含む世界全体へ資金を分散できるため、特定の国に依存するリスクを軽減できるのがオルカンならではの利点です。

Q2.オルカンとS&P500はどっちがいい？

1. どちらが最適かは、投資家自身の投資方針によって異なります。
   S&P500はアメリカ経済に集中して投資できる反面、米国市場の動向に大きく左右されるリスクがあります。
   一方でオルカンは世界中の株式に幅広く分散されているため安定感がある反面、リターンがS&P500よりもやや低くなりやすいです。
   そのため、積極的にリターンを狙いたい方はS&P500、リスクを抑えて世界全体に分散しながら安定的に運用したい方はオルカンが向いているといえるでしょう。
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まとめ

今回は、S&P500の過去の平均利回りと、投資する際の注意点について解説しました。

S&P500は米国を代表する約500社で構成された株価指数で、過去30年で年率約11％のリターンを維持しています。

ですが、元本割れのリスクがあり、過去の実績が将来のリターンを保証するわけではない点に注意が必要です。

ぜひ本記事を参考に、生活防衛資金を確保したうえで余剰資金の範囲で投資を検討してみてください。
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